DAX 40 : Emotional alert | rescue's ermergency - Page 3
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Un cruel dilemme de plus pour l'Allemagne...
Je note que :
Vladimir Poutine a demandé, ce mercredi 23 mars, que, dans la semaine, la Banque centrale russe impose « aux pays hostiles » un paiement du gaz russe en roubles. Et non plus « en devises compromises » que sont le dollar, l’euro ou la livre.
L’annonce ne relève pas seulement d’une posture de défi du maître du Kremlin face à un monde des hydrocarbures où le billet vert est roi.
Elle vise aussi à restaurer le rouble. Qui est passé de 0,04 dollar dans les années 2000, à 0,015 dollar après l’invasion de la Crimée en 2014, puis 0,013 dollar avant la guerre en Ukraine et 0,009 dollar après les dernières sanctions occidentales. Magique, hier il est remonté à 0,010 dollar.
Les Européens vont-ils s’y plier ?
Une remontée précieuse, en tant que symbole, mais aussi pour lutter contre une explosion du coût, pour les Russes, de leurs importations. Si les entreprises russes ont été sommées d’acheter massivement du rouble, la Banque centrale russe en est empêchée, plus de la moitié de ses réserves (d’un total de 640 milliards de dollars) étant déposées dans des États étrangers qui les ont saisies.
Précision perfide, apportée ce mercredi 23 mars par Vladimir Poutine : s’il est payé en roubles, le gaz russe continuera à être livré conformément aux contrats. Charbon, pétrole et gazole, qui pourraient faire l’objet d’un embargo européen rapidement, ne sont, eux, pas concernés par l’oukase du Kremlin.
Reste à savoir si les Européens s’y plieront. Accepter serait une compromission supplémentaire, en plus de continuer à acheter un gaz qui finance l’armée russe. Mais refuser, c’est perdre 45 % de l’approvisionnement européen en gaz. Alors que le plan de substitution, à l’étude, est loin d’être opérationnel. "
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Le taux d'inflation annuel de la Russie s'est accéléré pour atteindre 14,53 % du 12 au 18 mars.
Readovka.news 24 / 03 / 2022 | Diana Ulyanova aujourd'hui à 10:46 am
Une semaine plus tôt, il était de 12,54%.
Le taux d'inflation annuel de la Russie a atteint 14,53%, en hausse du 12 au 18 mars 2022, contre 12,54% une semaine auparavant. C'est ce qu'indique le site web du ministère russe du développement économique.
"Au cours de la semaine du 12 au 18 mars 2022, les prix à la consommation ont augmenté de 1,93%, influencés par une augmentation de la demande pour un certain nombre de produits alimentaires et non alimentaires, ainsi que par la dépréciation continue du rouble dans les prix. Malgré la poursuite du ralentissement, les produits non alimentaires constituent toujours la principale contribution à l'inflation (2,58 % après 3,16 % et 4,52 % au cours des deux semaines précédentes)", indique l'enquête.
Le prix des produits alimentaires a augmenté de 2,01 %. Dans le même temps, le ministère a annoncé que le taux d'augmentation du coût des services touristiques a été réduit grâce à une stratégie de restriction. Il est également indiqué que l'inflation reviendra au niveau cible de 4 % d'ici la fin de 2022.
Pour rappel, la Banque centrale de Russie a radicalement relevé son taux directeur à 20% le matin du 28 février. Le régulateur a attribué cette décision à un changement radical des conditions extérieures de l'économie russe et a déclaré que le relèvement du taux soutiendrait la stabilité financière et des prix et protégerait l'épargne des ménages contre la dépréciation.
Par la suite, la banque centrale a recommandé aux banques de ne pas appliquer de pénalités sur les prêts en raison des sanctions. L'organisme de réglementation a estimé que cela protégerait des catégories de personnes dont la situation financière est désormais instable.
Suite à la hausse du taux directeur de la Banque centrale, Sberbank a déclaré qu'elle n'introduisait aucun changement sur les prêts à la consommation et les prêts hypothécaires existants. En outre, il est désormais connu que les accords de prêts hypothécaires dans le cadre de programmes gouvernementaux ne dépasseront pas le plafond.
Par ailleurs, le Premier ministre Mikhail Mishustin a assuré que le gouvernement était préparé à l'imposition de sanctions et qu'il présenterait un plan de soutien à l'économie dans un avenir proche. Dans ces conditions, le gouvernement va assouplir le régime fiscal des entreprises engagées dans le développement scientifique et technologique.
La Sberbank s'est retirée du marché européen et a augmenté ses taux de dépôt à partir du 2 mars. Dans le même temps, le régulateur a restreint les transferts à l'étranger pour les particuliers résidents. Désormais, il est autorisé de transférer à l'étranger un maximum de cinq mille dollars par mois et a introduit une procédure temporaire pour les transactions en espèces. Depuis le 8 mars, les taux de change à la bourse de Mosbirskiy ont atteint de nouveaux sommets historiques.
Le prix du papier de bureau a connu une forte hausse dans toute la Russie. Les gens paniquent et achètent des biens, alors que, selon les experts, le pays a suffisamment de moyens pour subvenir aux besoins de ses citoyens.
Plus tôt, Readovka a écrit que Nabiullina a nommé la raison de la hausse des taux d'intérêt.
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Le vent du boulet arrive et va détruire le château de cartes...
Cuivre, Or, Pétrole : Le course de relais des matières premières se poursuit
Investing | Par Andy Hecht | Matières premières | Publié le 18/03/2022
L'essentiel à lire ici :
• Nouveaux sommets pour le cuivre et correction, l'or se joint à la fête
• L'aluminium atteint de nouveaux sommets ; le nickel et d'autres métaux de base atteignent des sommets pluriannuels
• Le pétrole se dirige vers un nouveau sommet historique, les produits pétroliers s'envolent.
• Signes d'hyperinflation
• 3 raisons pour lesquelles le marché des matières premières continue de rugir
• Grosses corrections à l'horizon
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Belle analyse, merci pour ça :)
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De l'emmental à trou dans le DAX 40...
Comme le voit, ici ça sent très mauvais sur le Dax.
On a bricolé une remontée en "V" en catastrophe de l'indice allemand, et c'est pleins de trous (Gaps haussiers en cartouche rose) pour redescendre vers 11 000 pts. L'échafaudage ne devrait pas tenir longtemps.
Une fois que la baisse va reprendre, ça devrait une véritable piste de bobsleigh avec de gros dégâts. Et ça pourrait entrainer les autres indices européens dans la tourmente baissière.
L'industrie et l'économie allemande vont avoir à faire à des problèmes sans précédent d'ordre structurel au niveau des approvisionnements de chaine industrielle, mais aussi d'énergie. Les conséquences directes comptables auront des impacts négatives sur les achats de services tertiaires.
On notera que vu l'importance des signaux aux rouges, on est beaucoup trop vite remonté sur les indicateurs qui vont atteindre rapidement leur limites.
On va se retrouver dans la phase dite "classique" de passage l'ambulance avant la grande lessive baissière...
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Les perturbations continent sur le marché du nickel toujours très difficile cotable depuis la semaine dernière. chaque essai de cotation a pour l'instant abouti à une suspension dans les minutes qui ont suivi visiblement...
22 081 Nickel Official Prices Disruption Event
21 Mar 2022
This Notice declares that the Nickel Contracts traded in the Ring traded down to the pre-set daily price limit in the second Ring session (R2) on 21 March 2022. As a result, the Nickel Official Prices are, for the purposes of the LME’s pricing procedures, subject to a Disruption Event.
Les cours des métaux toujours au plus haut
The LONDON METAL EXCHANGE
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Risque de panne de l'industrie allemande et de panique à la BCE face à l'inflation...
Le vent du boulet arrive.
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La flambée des prix du pétrole brut et une vente panique sont suivies d'une hausse extrême des cours des actions. Comment les prix de l'énergie et l'inflation freinent durablement les marchés, comment les investisseurs agissent et où se trouvent les opportunités.
Boerse-online.de | Par Andreas Hohenadl, Euro am Sontag | 21.03.2021
Il y a des raisons d'être confiant. Certes, seulement un peu, mais c'est déjà beaucoup en ces jours sombres. Après que le président ukrainien Volodymyr Selenskyj a montré qu'il était prêt à trouver une solution diplomatique, la volonté de discuter s'est également réveillée du côté russe. A Antalya, en Turquie, les ministres des Affaires étrangères des deux belligérants ont également parlé d'un statut neutre pour l'Ukraine. Il n'y a pas eu de résultat, mais les discussions doivent se poursuivre.
La perspective d'une fin pacifique de la guerre a provoqué en milieu de semaine un rallye fulgurant des cours sur les marchés boursiers. Mercredi, le DAX a gagné plus de 1.000 points pour la première fois de son histoire. Ce bond de 7,9 pour cent constitue à ce jour le cinquième plus grand gain journalier depuis la création de l'indice. Son frère européen, l'Euro Stoxx 50, a grimpé de 7,4 %. Parmi les titres individuels, les actions qui avaient été mises sous pression par la guerre ont été parmi les plus fortes gagnantes. Mais des chiffres positifs, comme ceux de la Deutsche Post, ont également fait leur effet.
En début de semaine, les cours étaient encore sous forte pression. Le DAX a chuté jusqu'à 12.439 points. La perte de cours depuis le dernier sommet s'est élevée à plus de 20 pour cent. Cela signifiait que l'indice directeur allemand avait officiellement atterri en territoire de marché baissier. L'Euro Stoxx 50, mais aussi le Nasdaq, la bourse technologique américaine, ont connu le même sort.
Mais le mouvement de rattrapage a démarré le jour même et le DAX a reconquis la barre des 13.000 points. Un rapprochement pacifique entre la Russie et l'Ukraine semblait soudain à nouveau possible. Konstantin Oldenburger, analyste de la société de trading CMC Markets, a commenté : "Toute annonce, même minime, d'efforts diplomatiques supplémentaires pour mettre fin à l'effusion de sang en Ukraine attire vers la bourse des investisseurs à la recherche d'une bonne affaire".
En effet, la bourse a également tendance à réagir de manière exagérée dans un conflit entre espoir et crainte. Le dernier indice de confiance de la société d'analyse Sentix montre à quel point la confiance des boursiers dans la conjoncture s'est effondrée. Le sous-indice des attentes a chuté de près de 35 points. Selon Sentix, une telle chute ne s'était encore jamais produite au cours des 20 ans d'existence du baromètre. Les participants à notre enquête sur le baromètre des économistes se sont montrés tout aussi pessimistes quant à l'avenir.
Aussi imprévisibles que puissent encore être les rebondissements de cette guerre, certaines conséquences sont de plus en plus évidentes. "Il est clair que cette situation ne sera pas sans conséquence sur la croissance de l'économie mondiale et sur l'inflation, notamment en raison de la hausse rapide des prix des matières premières. La première va reculer, la seconde va augmenter", explique Olivier de Berranger, stratégiste d'investissement chez le gestionnaire d'actifs LFDE.
Le fait qu'il y ait des vagues de ventes massives comme en début de semaine sur les marchés boursiers est lié à l'explosion des prix du pétrole et du gaz. La cotation du baril de Brent de la mer du Nord a atteint cette semaine un pic de 140 dollars US. La hausse du prix du métal industriel nickel est encore plus spectaculaire. Sur le London Metal Exchange (LME), le prix a augmenté jusqu'à 250 pour cent en deux jours pour dépasser les 100.000 dollars la tonne. Le commerce de ce métal a alors été suspendu et l'est resté au-delà du milieu de la semaine.
Crainte d'une crise énergétique
Dans le monde entier, mais plus particulièrement en Europe, la crainte d'une crise énergétique grandit. Après que les Etats-Unis ont décidé de stopper les livraisons de pétrole russe et que la Grande-Bretagne veut leur emboîter le pas, les pays de la zone euro, et en particulier l'Allemagne, sont soumis à une pression croissante pour prendre une mesure similaire.
Le gouvernement allemand s'est jusqu'à présent opposé à un tel embargo. Les livraisons de pétrole et de gaz doivent continuer à être exclues des sanctions contre la Russie. "L'approvisionnement de l'Europe en énergie pour la production de chaleur, la mobilité, l'approvisionnement en électricité et l'industrie ne peut pas être assuré autrement pour le moment", a annoncé le chancelier Olaf Schulz.
Le vieux continent est en effet extrêmement dépendant des importations d'énergie. "Même avec le développement croissant des énergies renouvelables dans toute l'Europe, la dépendance nette aux importations continue d'augmenter et la production en mer du Nord diminue plus rapidement que jamais", explique Herman Klein, analyste chez NN Investment Partners. Selon les chiffres de la Commission européenne, environ 58 pour cent de l'approvisionnement énergétique était couvert par des importations en 2020. Les importations de pétrole brut russe représentent plus de 25 pour cent des besoins de l'UE, et même plus de 45 pour cent pour le gaz.
Sortir de cette dépendance sera un long processus pour l'Europe, malgré les grandes ambitions actuelles. Selon le plan actuellement annoncé par la Commission européenne, il devrait être possible de réduire de deux tiers la demande en gaz russe d'ici la fin de l'année. Pendant ce temps, on cherche fébrilement au niveau mondial des possibilités d'augmenter l'offre de pétrole d'une autre manière. Le gouvernement américain a entamé des négociations avec le Venezuela et l'Arabie saoudite. La reprise des discussions sur le nucléaire avec l'Iran devrait également détendre les marchés mondiaux. La Russie a toutefois posé des exigences à court terme aux États-Unis concernant l'accord, bloquant ainsi le retour du pétrole iranien sur le marché.
Moscou aggrave également la situation en menaçant elle-même de suspendre ses livraisons d'énergie. Nous avons pleinement le droit d'ordonner un embargo sur le transit du gaz par le gazoduc Nord Stream 1 en mer Baltique, a déclaré le vice-premier ministre russe Alexandre Novak.
S'équiper pour le prochain hiver
Le point d'interrogation qui plane sur les importations d'énergie russes ne cesse de croître. Les experts estiment tout de même que les réserves de gaz semblent suffisantes pour que l'Allemagne puisse passer l'hiver en cours. Le problème, c'est l'hiver prochain. Les fournisseurs comme RWE ou Vattenfall se préparent déjà à faire fonctionner leurs centrales à charbon plus longtemps que prévu. Les meules de charbon qui ont déjà été mises hors service ou qui sont en réserve doivent être réactivées. De plus en plus de voix s'élèvent pour demander que le calendrier de sortie du charbon soit revu. En outre, la politique doit faire des efforts pour importer à l'avenir du gaz d'autres pays. Tout cela est coûteux et fera encore grimper les prix de l'énergie.
Le problème de l'inflation s'en trouve également aggravé. Avant l'invasion de l'Ukraine par la Russie, l'augmentation des prix du pétrole, du gaz, de l'essence et des denrées alimentaires avait déjà entraîné une hausse du coût de la vie. En février, le renchérissement dans la zone euro était de 5,8 pour cent. En Allemagne, les prix ont récemment augmenté de 5,1 pour cent. Avec de telles valeurs, la banque centrale devient normalement nerveuse. En effet, des taux d'inflation en forte hausse, notamment pour les matières premières et l'énergie, étouffent la croissance.
Brian O'Reilly, analyste chez Mediolanum International Funds, commente : "Toutes les récessions n'ont pas été déclenchées par une hausse massive du prix du pétrole, mais chaque pic de prix du pétrole a provoqué une récession". En 1973 et en 1979/80 (première guerre du Golfe), par exemple, les prix de l'or noir ont connu de fortes hausses, avec des répercussions massives sur l'ensemble de l'économie. Limiter l'approvisionnement en pétrole par des sanctions ou des arrêts de livraison est donc une entreprise dangereuse.
"Avec une forte inflation vers la récession", c'est ainsi qu'Adolf Rosenstock, conseiller économique chez MainSky Asset Management, esquisse le scénario qui menace. Selon lui, l'accélération de la hausse des prix du pétrole et du gaz fait que les citoyens allemands consacrent une part plus importante de leurs revenus aux importations d'énergie qu'auparavant. "Nous devenons relativement plus pauvres", affirme Rosenstock. Il décrit ainsi les conséquences : "Une telle fuite du pouvoir d'achat vers l'étranger obligera à des ajustements, comme par le passé : D'un point de vue macroéconomique, il y aura ainsi beaucoup moins de pouvoir d'achat disponible pour la consommation ou les investissements". Un ralentissement de la conjoncture, voire une récession en Allemagne et dans d'autres pays de la zone euro, se profile déjà à l'horizon, affirme l'économiste.
Condamné à l'immobilisme
Dans la situation actuelle, la Banque centrale européenne n'a cependant que peu de marge de manœuvre. Face aux risques accrus pour la stabilité financière et à la détérioration des conditions de financement, la BCE ne peut pas abandonner la voie expansive de sa politique monétaire, est convaincu Rosenstock. (Les résultats de la réunion de la BCE n'étaient pas encore disponibles au moment de la mise sous presse).
Cela comporte un risque : "Au plus tard lorsque des taux d'inflation à deux chiffres menaceront, il y a un risque que les banques centrales, et en premier lieu la Fed, paniquent et deviennent encore plus rapidement encore plus restrictives que ce que de nombreux acteurs du marché attendent actuellement", explique Benjamin Bente, directeur du gestionnaire d'actifs Vates Invest. Cela arriverait au mauvais moment, car la croissance est de toute façon en train de ralentir en raison de la hausse des prix des matières premières.
"Nous assistons ici à un scénario classique de stagflation, que nous avons également connu dans les années 1970", poursuit Bente. Le terme de stagflation est la contraction de "stagnation" et d'"inflation" et désigne une phase pendant laquelle l'économie ne croît pas et où, en même temps, les prix augmentent fortement. Bente estime certes que la situation actuelle n'est pas aussi dramatique que celle des années 70. "Mais il n'en reste pas moins que la hausse des prix du pétrole a déployé une telle dynamique que la situation pourrait définitivement devenir inconfortable", dit-il.
Certes, les surprises dans ce conflit armé impliquent que des rallyes d'espoir peuvent avoir lieu sur les marchés boursiers. "Mais même si l'Ukraine et la Russie parviennent à un accord et que Poutine retire ses chars, il faudra de très longues négociations entre la Russie et le G20 avant que les sanctions, qui font actuellement grimper les prix à ce point, ne soient levées", estime Jochen Stanzl, analyste de marché chez CMC Markets. "Nous ne sortirons pas de cette situation aussi rapidement".
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Risque baissier important en cours sur le DAX
Emotionaler Alarm | Rettung ist ein Notfall
Une nouvelle file et un petit graphe pour signaler qu'on sue de l'adrénaline en serrant les fesses sur le DAX 40.
On parle de plus en plus de possibilité de panne de l'industrie allemande, faute de matières premières et sur fond de pénurie de composants électroniques, de gaz Néon.
A la hausse, on vient de terminer mi-janvier un triple tôt de couronnement de l'indice vers 16 000 / 16150 pts. C'est jamais une figure de bonne augure : la couronne "triple top"...
ça annonce des lendemains difficiles : suffit de voir l'oblique baissière qui en découle en pointillés rouge en direction de 10 550 pts...
Comme on le voit sur le graphe : il y a 2 risques majeurs de triple creux à terminer en cercles pointillés orange dont 1 qui engendrerait un niveau de perte d'environ -50% sur les plus haut.
Les indicateurs graphiques sont lourdement dégradés à la baisse : on est passé de sur-achat à sur-vente.
On tente actuellement une reprise graphique en "V" qui pourrait se terminer rapidement en simple rebond technique...
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